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国发院学术下午茶系列讲座 | 边文龙：电子钱包和先买后付的兴起: 信贷拓展、支付竞争和消费者行为
发布日期：2023-03-30 02:48 来源：
自2022年秋季学期起，国家发展研究院开始推出学术下午茶系列讲座，旨在促进国发院师生内部跨领域交流，鼓励老师们分享新的研究想法，促进思想的交流和潜在的学术合作。下午茶系列讲座至今已成功举办十次。本次下午茶是本系列的第十一次，也是2023年春季学期的第五次活动，于2023年3月27日下午2点至3点在承泽园229教室举行。本次下午茶讲由国发院张丹丹老师主持，由成均馆大学金融学副教授、国发院访问学者边文龙老师为大家带来题为《电子钱包和先买后付的兴起: 信贷拓展、支付竞争和消费者行为》的演讲。本次讲座氛围轻松，讨论激烈，迸发了诸多有趣的灵感。
边文龙老师首先为大家介绍了日益兴起的电子钱包经济（E-wallets Economy）。电子钱包最初在中国和印度诞生，随后在众多缺乏完善的信用和支付体系的发展中国家中流行起来，欧洲和北美的其他发达经济体也紧随其后。由于电子钱包广泛促进了金融包容性，它被誉为数字金融的新一轮革命。目前，电子钱包具体可以分为三种类型:封闭式电子钱包（如Amazon Pay）、半封闭式电子钱包（如Alipay、Paytm）、开放式电子钱包（如PayPal、Apple Pay、Google Pay）。
边文龙老师的主要研究对象则是依托于电子钱包的先用后付（Buy now, pay later, 后简称为BNPL）这一新型金融科技借贷方式（Fintech Credit）。相比于传统的信用卡借贷，BNPL和电子支付紧密相关，能够在消费金额结算时刻提供一笔在固定期限内的零息贷款（分期付），从而能够为那些不能通过传统方式获得信贷的人群提供额外的借贷机会。老师对此提出了两个研究问题：一是电子钱包中不同的支付方式是如何相互作用和竞争的? 二是作为电子钱包的内部支付选项，BNPL会如何影响信贷供应和消费者行为？
在数据方面，边文龙老师利用了来自中国的一家领先电子钱包提供商的百万级交易数据。随后，边文龙老师详细介绍了研究设计以及回归分析的结果。数据显示，BNLP的支付方式已经成为电子钱包的主要支付选项。BNLP的使用能够在边际上扩大信贷供给，并且在农村区域的影响更大，从而能够弥补传统银行的借贷在城市和农村之间的差距。通过比较不同的支付方式，研究发现BNPL的使用会在一定程度上挤出电子钱包中的其他支付方式，但并未成为传统信用卡的完美替代品。在用户行为方面，BNPL的支付方式能够促进消费，但如果用户产生未偿还的债务和利息支出，他们会减少BNPL的使用。
在讨论环节，胡佳胤老师就“BNPL与其他支付方式呈现负相关”这一发现，认为是否是因为平台塑造了消费者的支付习惯（habit formation），即存在BNLP这一默认支付选项，而由于惰性等因素，消费者后续没有进行支付方式的修改。在这一方面，胡老师建议可以对就消费者的特征，展开更多在异质性维度的探讨。此外，也有老师提议可以结合之前讲座中介绍的“契约执行”，从这一角度切入进行深入分析。现场同学也提出，“金额较低的交易更倾向于使用BNPL”，可能是由BNPL的信贷金额限制导致的，因此交易金额可能存在一定的内生性问题。在热烈讨论中，本次茶话会很快进入了尾声。大家纷纷交流了个人使用BNPL的体验，并继续讨论后续研究的提升空间以及潜在的挖掘点，大家均表示获益颇丰。
（新闻撰稿：莫怡青）
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国发院学术下午茶系列讲座 | 边文龙：电子钱包和先买后付的兴起: 信贷拓展、支付竞争和消费者行为
发布日期：2023-03-30 02:48 来源：
自2022年秋季学期起，国家发展研究院开始推出学术下午茶系列讲座，旨在促进国发院师生内部跨领域交流，鼓励老师们分享新的研究想法，促进思想的交流和潜在的学术合作。下午茶系列讲座至今已成功举办十次。本次下午茶是本系列的第十一次，也是2023年春季学期的第五次活动，于2023年3月27日下午2点至3点在承泽园229教室举行。本次下午茶讲由国发院张丹丹老师主持，由成均馆大学金融学副教授、国发院访问学者边文龙老师为大家带来题为《电子钱包和先买后付的兴起: 信贷拓展、支付竞争和消费者行为》的演讲。本次讲座氛围轻松，讨论激烈，迸发了诸多有趣的灵感。
边文龙老师首先为大家介绍了日益兴起的电子钱包经济（E-wallets Economy）。电子钱包最初在中国和印度诞生，随后在众多缺乏完善的信用和支付体系的发展中国家中流行起来，欧洲和北美的其他发达经济体也紧随其后。由于电子钱包广泛促进了金融包容性，它被誉为数字金融的新一轮革命。目前，电子钱包具体可以分为三种类型:封闭式电子钱包（如Amazon Pay）、半封闭式电子钱包（如Alipay、Paytm）、开放式电子钱包（如PayPal、Apple Pay、Google Pay）。
边文龙老师的主要研究对象则是依托于电子钱包的先用后付（Buy now, pay later, 后简称为BNPL）这一新型金融科技借贷方式（Fintech Credit）。相比于传统的信用卡借贷，BNPL和电子支付紧密相关，能够在消费金额结算时刻提供一笔在固定期限内的零息贷款（分期付），从而能够为那些不能通过传统方式获得信贷的人群提供额外的借贷机会。老师对此提出了两个研究问题：一是电子钱包中不同的支付方式是如何相互作用和竞争的? 二是作为电子钱包的内部支付选项，BNPL会如何影响信贷供应和消费者行为？
在数据方面，边文龙老师利用了来自中国的一家领先电子钱包提供商的百万级交易数据。随后，边文龙老师详细介绍了研究设计以及回归分析的结果。数据显示，BNLP的支付方式已经成为电子钱包的主要支付选项。BNLP的使用能够在边际上扩大信贷供给，并且在农村区域的影响更大，从而能够弥补传统银行的借贷在城市和农村之间的差距。通过比较不同的支付方式，研究发现BNPL的使用会在一定程度上挤出电子钱包中的其他支付方式，但并未成为传统信用卡的完美替代品。在用户行为方面，BNPL的支付方式能够促进消费，但如果用户产生未偿还的债务和利息支出，他们会减少BNPL的使用。
在讨论环节，胡佳胤老师就“BNPL与其他支付方式呈现负相关”这一发现，认为是否是因为平台塑造了消费者的支付习惯（habit formation），即存在BNLP这一默认支付选项，而由于惰性等因素，消费者后续没有进行支付方式的修改。在这一方面，胡老师建议可以对就消费者的特征，展开更多在异质性维度的探讨。此外，也有老师提议可以结合之前讲座中介绍的“契约执行”，从这一角度切入进行深入分析。现场同学也提出，“金额较低的交易更倾向于使用BNPL”，可能是由BNPL的信贷金额限制导致的，因此交易金额可能存在一定的内生性问题。在热烈讨论中，本次茶话会很快进入了尾声。大家纷纷交流了个人使用BNPL的体验，并继续讨论后续研究的提升空间以及潜在的挖掘点，大家均表示获益颇丰。
（新闻撰稿：莫怡青）
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